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资本市场进一步开放“三管齐下”期货公司外资股比限制率先放开

发布时间:2019-10-28 18:48:32

10月11日,证券及期货事务监察委员会(Securities and Futures Commission)发言人表示,证券及期货事务监察委员会明确解除对证券公司和基金管理公司外资持股比例限制的时间点,是从2020年4月1日起,在全国范围内解除对基金管理公司外资持股比例的限制。从2020年12月1日起,全国范围内取消对证券公司外资持股比例的限制。同时,从2020年1月1日起,期货公司的外资持股比例上限将被取消。

业内人士表示,上述消息意味着中国资本市场对外开放的步伐进一步加快。提前一年放开外资对中国基金、证券公司等公司股权比例的限制是进一步扩大对外开放的重要部署。它必将吸引更多的外资流入和更多的外资金融机构进入中国市场。

值得一提的是,从2020年中国证监会解除期货、基金和证券公司外资持股限制的具体时间点来看,期货公司的外资比例将于2020年1月1日公布,早于基金管理公司和证券公司。作为资本市场的重要组成部分,风险控制更加严格的期货市场也将首先看到外资持股比例的变化。

10月11日,2020年解除期货公司、基金管理公司和证券公司外资持股比例限制的具体期限全面确定。中国资本市场开放速度再次加快!

中国证监会发言人高丽在昨日的新闻发布会上表示,期货公司、证券公司和基金管理公司的外资比例上限将于2020年在全国范围内取消。具体而言,2020年1月1日,期货公司的外资持股比例限制将被取消。2020年4月1日,取消对基金管理公司外资持股比例的限制。2020年12月1日,将取消对证券公司外资持股比例的限制。

关于2020年1月1日解除对期货公司外资持股比例的限制,高丽表示,相关主体可以根据《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》和《外商投资期货公司管理办法》的相关规定向证监会提交行政许可申请。符合条件的境外投资者可以持有期货公司100%的股份,我会按照规定审批。

关于证券公司和基金管理公司的外资比例上限明确取消的时间点,高丽表示,中国证监会将继续坚定不移地实施中国对外开放的总体规划,积极推进资本市场对外开放进程,扎实做好各项对外开放的具体工作, 继续依法、合规、高效地做好合资证券公司和基金管理公司实际控制人设立或变更的审计工作。

期货、基金、证券公司外资持股比例限制具体时间最终确定

近年来,中国出台了一系列进一步扩大金融业对外开放的措施。特别是今年以来,监管水平显著提高,加大了对股票市场和期货市场标准化和系统建设的投入。先后放开qfii管理,放开股指期货交易,出台一系列规范国内金融市场的法律法规,积极应对金融供给方面深化改革和金融领域扩大开放。

继国务院金融稳定发展委员会办公室今年7月20日宣布进一步开放金融业的11项政策措施后,根据“早不宜迟,早不宜迟”的原则,原定于2021年取消对证券公司、基金管理公司和期货公司外资比例限制的时间点提前至2020年。昨天,取消期货公司、基金管理公司和证券公司外资比例限制的时间点也正式确定,从而实现了金融业对外开放。

在市场参与者眼中,此次中国证监会解除了外资参股金融业的上述限制,这也标志着中国金融市场对外开放稳步有序推进。

智阳研究院院长向阳对《期货日报》记者表示,这一时间点的明确发布,显示了世界中国继续对外开放的决心,也显示了中国金融业在相关方面已经做好应对对外开放的准备。

“中国证券期货市场发展潜力巨大。金融机构也有很大的增长空间,对外国投资非常有吸引力。未来,随着外资在中国金融机构中的比重越来越高,这将为国内金融机构带来先进成熟的管理经验和管理模式,有利于提高中国金融机构的服务能力,促进金融市场健康发展,提高中国金融市场的国际化水平和国际竞争力。”厦门大学王亚南经济学院和经济学院教授韩干说。

期货公司率先放开外资持股比例限制

从中国证监会2020年决定解除对期货、基金和证券公司外资持股限制的具体时间点来看,期货公司的外资比例限制将于2020年1月1日解除,早于基金管理公司和证券公司。这也意味着,作为资本市场的重要组成部分,风险控制更加严格的期货市场将首先看到外资持股比例的变化。

对此,韩干认为,放宽外资持股比例的限制,肯定会带来激烈的竞争,并对国内金融机构的业务产生影响。与期货公司相比,国内证券公司和基金公司需要更多的时间做准备。这是监管机构根据金融机构的实际情况做出的合理安排。

事实上,中国期货市场处于对外开放的前沿,显示了国内期货市场在建设区域商品定价中心和服务“一带一路”战略中的重要地位。预计国内期货市场将进一步完善市场机制,充分发挥价格发现和风险管理功能,扩大其在相关行业的影响力。同时,也表明中国期货市场机制相对与国际主流市场接轨,市场管理体系更加完善。”向阳说道。

中国(香港)金融衍生品投资研究所所长王红英表示,中国期货市场此前相对封闭,是一个强劲的区域性市场,不利于期货市场的全球化。如果更多的外国期货公司进入国内期货市场,将有助于拓宽期货市场发展的广度和深度,使整个市场更加健康和国际化。

外资将很快进入市场。国内期货公司将如何应对?

随着期货公司外资持股比例期限的明确,外资持股比例一旦放开,不仅充满机遇,也给国内期货公司带来巨大挑战。

关于中国期货公司近年来的发展现状,中国证监会副主席方星海在今年举行的第十三届中国期货分析师和场外衍生品论坛上指出,近年来,期货业务组织运行更加稳定,业务范围不断扩大。但是,从整体上看,同质化竞争仍然严重,盈利能力不足,资本薄弱,缺乏骨干力量等问题。要着力提升期货经营机构整体实力,优化机构布局,促进机构差异化发展,构建模式多样、覆盖面广、适应实体经济需求的风险管理服务体系。

方星海进一步提出大力推进合格期货公司a股上市。同时,积极推进外资期货公司的设立,稳步推进新的内资期货公司的设立,引进资本实力和专业能力较强的期货公司,促进行业竞争,优化重组。

今年8月30日和9月5日,南华期货和丽塔期货相继在a股上市,实现了行业重大突破,为未来更多期货公司登陆a股带来示范效应。

但是,由于对外资期货公司比例的限制将于明年1月1日解除,外资的进入也将促进国内期货公司不断增强竞争力,从而提高整个行业的发展水平。

那么,面对机遇和挑战,国内期货公司应该做些什么呢?

韩干告诉记者,国内期货公司应增强紧迫感,密切关注资源整合,充分发挥现有本地优势,通过提供特色差异化服务,挖掘新的业务增长点。另一方面,我们应该积极学习外国投资,尽快提高自己的竞争力。

九州证券副总裁陈梅星建议期货公司应从以下四个方面应对外资进入市场:一是通过横向联合重组或延伸补充,尽快充实资本实力,这是与外资竞争的基础;二是加强人才培养和引进,提高管理水平。第三,加快科技应用,提高效率。第四,进口时也要主动走出去,加强与先进市场主体的交流与合作。

宏远期货总经理李记告诉《期货日报》记者,对国内期货公司来说,外资开放只是时间问题。早开放早适应,通过合作和竞争,加快行业专业化和市场化发展。短期影响(如果有的话)非常有限,最终将形成一种差异化的双赢模式。

这篇文章来源于《期货日报》

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